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2025年10月28日《中共中央對于制定國民經濟和社會發展第十五個五年計較的建議》(以下簡稱《建議》)發布，多條建議均與光伏關聯密切。其中，加速締造新式能源體系。延續提高新能源供給比重，激動化石能源安全可靠有序替代，效能構建新式電力系統，締造能源強國。寶石愜心水核等多能并舉，統籌速即消納和外送，促進清潔能源高質地發展。

此外，2025年10月26日，國度能源局重磅發布1-9月電力工業統計數據，寰宇累計發電裝機容量37.2億千瓦，同比增長17.5%。其中太陽能發電裝機容量11.27億千瓦，同比增長45.7%。前三季度光伏裝機界限為240.27GW。

在此配景下，光伏產業指數是奈何反饋行業期間變革及上市公司發展情況？

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一、“兩大驅能源”下，光伏產業延續發展

光伏產業鏈可約莫分為上游硅料和硅片制造、中游電板片與組件分娩、卑鄙系統集成與儲能三個主要形態。

上游形態主要波及金屬硅、多晶硅、硅片以及銀漿等，國內企業(如通威股份、隆基綠能等)憑借期間迭代與資本鐫汰，在巨匠供應體系中掌抓主導權。

中游電板與組件形態則是光伏產業期間改革的中樞陣腳，涵蓋電板片、EVA膠膜、POE膠膜、逆變器等組件。當今，新式電板期間不休跨越，光電調理效果延續進步。

卑鄙系統集成與儲能開辟形態則跟著儲能期間的碎裂性進展與散布式光伏的平日普及，迎來了發展新機遇。儲能期間的純熟有用料理了光伏電力間歇性、波動性的問題，而散布式光伏的實施則讓光伏電力更迫臨用戶側需求。

履歷多年的高速延長后，光伏產業鏈的巨匠布局、市集結構和期間旅途正在再行均衡，資本上風與政策輔助共同撐持產業延續發展。

期間方面，效果進步入手資本下落?，是光伏產業延續增長的中樞能源。頻年來，光伏期間履歷了從P型到N型的改革，多種期間門道并存互補，不休進步光伏電板的調理效果和鐫汰度電資本。

此外，國度雙碳計策為光伏產業提供了明確發展旅途。2025年9月12日，三部門印發電力裝備行業穩增長使命有盤算，提倡要擴大國內有用需求，依托能源領域缺欠工程名堂，自若電力裝備需求，加速激動陸上大型風電光伏基地締造。本年以來，光伏行業“反內卷”行為已高潮至國度計策層面，重心聚焦硅料形態的產能整合，同期強化產業鏈價錢監管。

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二、麇集繁密高新期間企業，光伏產業指數年內漲幅超30%

近期光伏主題指數基金推崇亮眼，終端2025年10月31日，中證光伏產業指數年內漲幅達30.38%。

指數特質上，中證光伏產業指數精選50只光伏全產業鏈因素股，障翳硅料、硅片、電板、組件、逆變器等形態。參照申萬二級行業分類，其中32只因素股為光伏開辟，占比70.13%；2只為電網開辟，權重占比10.19%：8只為電力，占比6.02%。

中證光伏產業指數蟻集了A股光伏產業鏈上、中、卑鄙的繁密細分龍頭，產業屬于期間密集型，高新期間企業占比高。該指數前十大權重訣別為陽光電源、隆基綠能、特變電工、TCL科技、通威股份、正泰電器、TCL中環、晶澳科技、德業股份、天合光能。

其中，陽光電源動作該指數第一大權重股，占比19.96%。其專注于太陽能、風能、儲能等新能源電源開辟的研發、分娩、銷售和職業。受益于國外儲能需求高景氣，陽光電源高盈利的國外發貨更高，帶動儲能業務高增長。陽光電源2025年Q1-Q3營收664億元，同比增長32.9%，歸母凈利潤118.8億元，同比增長56.3%。

值得持重的是，動作光伏主題指數基金，中原中證光伏產業ETF、廣發中證光伏產業指數A、博時中證光伏產業指數A等指數基金，細膩追蹤中證光伏產業指數。

總的來說，跟著儲能資本下落、電網智能化水平進步及政策框架優化，光伏產業與儲能、電網、氫能等多種清潔能源期間深度交融、協同激動。

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